Альт рулетка. Часть 2.

Если вас влечет желание заработать на альтах хорошие деньги и особенно если вам кажется, что это easy money, обратите внимание на недельные графики альтов к BTC: подавляющее большинство из них выглядит очень печально. Даже вспоминая (те, кто это пережил) или просто видя на графиках альт сезон 17го года сейчас, постфактум, можно предположить почему он произошел и почему, скорее всего, больше не повторится в таком масштабе.

  1. Когда раздувался пузырь альтов, еще не было такого количества бэг холдеров, которые неизбежно будут сдерживать рост альтов сейчас.
  2. Экспоненциальный рост случается когда все покупают и никто не продает. Наученное опытом крипто сообщество теперь, наверняка, будет вести себя более рационально.
  3. В 17ом году было мало профессиональных игроков, которые знают, как забрать деньги у ритейла, было меньше автоматизированных систем. Сейчас за каждым альтом стоит как минимум один ММ, который точно получит своё +ЕВ (см. Часть 1). 

Когда фундаментальная ситуация для биткоина выглядит как никогда лучше, есть ли вообще смысл брать альты в свой портфель, и если да, то какие? На наш взгляд, существует два подхода к ответу на этот вопрос:

  1. Спекулятивный. Краткосрочные трейды (ИЕО и листинги) могут иметь +ЕВ: зачастую биржи и проекты будут “рисовать” иксы для рекламы и привлечения пользователей. Участвуйте в ИЕО, исторически это выгодно, особенно если хеджировать токены бирж, требуемые для участия. В целом, спекулятивный подход остается за рамками этого блога. 
  2. Фундаментальный. Суть данного подхода заключается в том, что для диверсификации (небольшой) части портфеля выбираются альты, которые не страшно держать в долгосрок и которые имеют понятные, логически обоснованные, причины для роста. И покупать такие альты нужно в правильный момент. Об этом подходе поговорим подробнее. 

Когда покупать альты? В стадии аккумуляции биткоина перед началом нового цикла или в стадии начала цикла роста (о том, как определить стадию, в которой находится биткоин, и предсказать ее смену — поговорим в одном из следующих материалов). Исторически, альты обгоняют биткоин именно в стадии роста рынка. А в стадии распределения и падения альты падают быстрее. Если вы видите рост вашего любимого альта на десятки процентов за несколько дней — значит покупать его уже поздно. Потерпите до следующего цикла. 

Как выбирать альты? Здесь важна методология: критерии выбора и их влияние на будущую цену должны иметь четкую логическую связь. Предлагаем вам следующие критерии и их обоснование:

  1. Циркуляция токенов — чем ближе к 100%, тем лучше. Всё, что находится в локах у команды и инвесторов в какой-то момент будет выброшено на рынок и распределено среди ритейла — очевидное давление на цену. 
  2. Дефляционная, либо слабо инфляционная модель. В идеале количество токенов должно уменьшаться со временем (например, токены некоторых бирж имеют такую модель). В целом, чем ниже инфляция — тем меньше давление на цену за счет выпуска новых токенов. 
  3. Сетевой эффект. Токен должен понятным образом дорожать при росте количества пользователей проекта / экосистемы. Само собой разумеется, что проект должен иметь перспективу набрать большое количество пользователей и генерировать фундаментальную ценность для криптовалютной экосистемы. 

Отдельно отметим, что последние месяцы набирает популярность стейкинг токенов. Если проект не несет фундаментальной ценности и не удовлетворяет всем трем пунктам выше, то это пирамида, которая в какой-то момент обязательно рухнет, как бы красиво не выглядел график в текущем моменте. 

В следующем материале проанализируем текущий цикл биткоина и шансы закрепиться выше $10k. Подписывайтесь на канал, будет интересно!